2019年，支付圈的“小三”可以成功逆襲上位嗎?

　　此小三，非彼小三也。

　　支付圈的“小三”是指規(guī)模比較小的第三方支付公司，即業(yè)內(nèi)所稱的小三方。有這樣幾個特點(diǎn)：交易量小，銀行卡收單在5000億元以下、網(wǎng)絡(luò)支付在2000億元以下;員工人數(shù)少，100-200人左右;盈利能力差，長期在盈虧平衡線上掙扎。

　　一、支付圈的“三世界”

　　毛主席在論及世界格局時，說美國、蘇聯(lián)是第一世界;日本、歐洲、澳大利亞、加拿大，是第二世界;亞非拉是第三世界。借用在支付圈，也是一樣一樣的。

　　截至2018年末，全國有61張(33張全國范圍、28張限定范圍)銀行卡收單牌照;71張互聯(lián)網(wǎng)支付牌照;26張移動支付牌照，三者加起來共有132張(去重后)。剩下的為數(shù)字電視和預(yù)付卡牌照，在備付金集中交存以后，基本上喪失盈利基礎(chǔ)，失去牌照價值，不在本文探討范圍。

　　在這132個公司中，支付寶、微信兩大巨頭憑借電商和社交場景，占據(jù)90%以上的移動支付市場，當(dāng)仁不讓的是第一世界;銀聯(lián)商務(wù)、匯付天下、通聯(lián)支付、拉卡拉、易寶、聯(lián)動優(yōu)勢、隨行付等支付公司，因?yàn)槠鸩皆纭⒂屑瘓F(tuán)背景等原因，在群雄逐鹿期間躍升為第二世界;剩下的就是第三世界了。

　　二、宏觀背景下支付新業(yè)態(tài)和新常態(tài)

　　在支付的歷史上，2018年頗不寧靜。這一年，發(fā)生了幾件大事，促成了支付行業(yè)的新業(yè)態(tài)和新常態(tài)。這一年來里，網(wǎng)聯(lián)實(shí)質(zhì)性的開展業(yè)務(wù)，在央行的窗口指導(dǎo)下，斷直連終于在年底完成，1、2萬億元備付金完成全額交存。

　　1、斷直連帶來支付圈的利益格局發(fā)生變化。

　　斷直連以后，銀行和支付機(jī)構(gòu)之間的利益天平發(fā)生傾斜，銀行話語權(quán)增大。所有的人民幣備付金賬戶銷戶以后，銀行與支付機(jī)構(gòu)之間的合作基礎(chǔ)已經(jīng)喪失，支付機(jī)構(gòu)希冀通過備付金存款來跟銀行達(dá)成利益交換的時代一去不復(fù)返。銀行憑借掌握接口的天然優(yōu)勢，在費(fèi)率的談判中再次掌握主動權(quán)。

　　2、支付寶和微信角色發(fā)生微妙轉(zhuǎn)變。

　　隨著銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)放下身段，接入支付寶和微信，此兩大支付巨頭事實(shí)上具備發(fā)卡行角色。他們已不再是其他支付機(jī)構(gòu)的競爭對手，而成了其他三方支付公司不得不抱的大腿，是必須的合作伙伴。

　　3、備付金全額交存，打破了靠備付金過活的三方支付機(jī)構(gòu)的生存基礎(chǔ)。

　　可以預(yù)見的是，從2019年一季度開始，大部分支付公司的財(cái)務(wù)報(bào)表將出現(xiàn)虧損(備付上繳后，預(yù)計(jì)減少支付機(jī)構(gòu)的收入在200億元左右，其中約7成為支付寶和微信)。

　　4、網(wǎng)聯(lián)橫空出世，打破了以往銀聯(lián)作為清算機(jī)構(gòu)一家獨(dú)大的局面。

　　斷直連以后，各家銀行的總行的話語權(quán)越來越大，通道成本的增加不可避免，必然會對終端支付價格帶來壓力。

　　5、經(jīng)濟(jì)下行期間，支付場景已經(jīng)固化，新的場景尚在孕育中。

　　以前支付機(jī)構(gòu)賴以生存的消費(fèi)金融、電商、吃穿住行、醫(yī)療、教育、物流等場景已經(jīng)固化，把控在少數(shù)幾家巨頭中，形成事實(shí)上的壟斷，市場壁壘越來越高，而新的支付場景要么有行業(yè)的天花板限制，要么短期投入大，短期內(nèi)還看不到希望?；蛟S，三線及以下城市滲透率還有提高的空間，海外支付市場還有一定想象力。

　　6、嚴(yán)監(jiān)管將成新常態(tài)。

　　嚴(yán)峻的外部監(jiān)管形勢下，合規(guī)成本越來越高，嚴(yán)監(jiān)管將會是新常態(tài)。2018年，是合規(guī)年，央行對支付機(jī)構(gòu)下發(fā)了將近150張罰單，金額達(dá)到2億多元，更有多家機(jī)構(gòu)領(lǐng)到了大額罰單，力度可謂不大。2019年必將延續(xù)這一高壓態(tài)勢。尤其是監(jiān)管部門對數(shù)據(jù)安全、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、系統(tǒng)安全、反洗錢的持續(xù)關(guān)注，小三方的將會面臨更高的合規(guī)壓力。

　　三、微觀中小三方的危險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)

　　1、無垂直收單場景，業(yè)務(wù)茍且偷生。

　　線下收單靠招代理、鋪機(jī)具、打價格戰(zhàn)、吃代理商、干套現(xiàn)的野路子茍延殘喘。線上收單無交易相對固定、可持續(xù)、能掌握的交易場景作為支撐，稍微好一點(diǎn)的，靠零散的狹窄領(lǐng)域作為門面支撐，其他的大部分線上交易淪為套現(xiàn)、洗錢、逃稅、博彩等灰色業(yè)務(wù)的工具。

　　2、無科學(xué)戰(zhàn)略規(guī)劃，業(yè)務(wù)茍延殘喘。

　　只有經(jīng)營目標(biāo)，缺乏戰(zhàn)略管理，大部分支付公司都在盈虧平衡上掙扎，在生存都是問題的時候，哪有精力去考慮戰(zhàn)略的問題，年年難過年年過，活一年是一年。

　　3、只有支付通道，缺乏接地氣的支付產(chǎn)品。

　　支付是一個新興產(chǎn)業(yè)，本質(zhì)上是一個中介機(jī)構(gòu)，即資金轉(zhuǎn)移的三方機(jī)構(gòu)，主要靠在銀行、銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)拿來支付渠道，然后轉(zhuǎn)手賣給市場，賺取手續(xù)費(fèi)差價。在現(xiàn)有產(chǎn)品中，大部分支付公司除了快捷、代扣、協(xié)議支付、付款、網(wǎng)關(guān)等同質(zhì)化工具外，再也沒有新的支付產(chǎn)品服務(wù)市場。

　　四、2019年可以預(yù)見的未來

　　1、監(jiān)管的高壓態(tài)勢不變，尤其是反洗錢監(jiān)管力度更大。

　　人民銀行對支付公司的監(jiān)管有兩大利器，一個是支付結(jié)算領(lǐng)域的相關(guān)管理辦法，另外一個就是反洗錢。從目前監(jiān)管的態(tài)勢來看，2019年的行政處罰將會是“雙罰制”。支付結(jié)算領(lǐng)域的雙罰是“行政處罰+刑事處罰”，即不僅要對支付公司進(jìn)行處罰，還要追究相關(guān)人員的刑事責(zé)任(移送司法機(jī)關(guān));反洗錢領(lǐng)域的雙罰制是“罰公司+罰高管”。從目前掌握的情況來看，反洗錢金融行動特別工作組(Financial Action Task Force on Money Laundering -- FATF)對我國的反洗錢評估結(jié)果可能不甚樂觀，對此，2019年，央行將對加大反洗錢監(jiān)管力度，這個已經(jīng)從2018年各地分支機(jī)構(gòu)的反洗錢罰單看出端倪。

　　2、新的監(jiān)管政策將會密集出臺，支付機(jī)構(gòu)的玩法將會出現(xiàn)變化。

　　在斷直連、客戶備付金全額交存以后，以前的2號令、備付金管理辦法等監(jiān)管法規(guī)已經(jīng)不適應(yīng)新的支付業(yè)態(tài)，可以預(yù)見在2019年一季度會出臺并頒布。

　　3、國家隊(duì)或?qū)⑷雸觯谌街Ц陡偁幖觿　?/p>

　　銀行將會加大在支付領(lǐng)域的投入，三方支付公司將迎來有力的競爭對手。在支付市場上，銀行以前主要是提供接口和通道，處在整個產(chǎn)業(yè)鏈的上游。從金融穩(wěn)定的角度來看，民間資本掌握支付命脈顯然是不安全的，國家隊(duì)必須入場，如銀閃付。

　　4、 支付領(lǐng)域“三個集團(tuán)”的命運(yùn)已經(jīng)被市場所決定。

　　支付寶、微信作為兩大巨頭，市場地位無人撼動，將會繼續(xù)高歌猛進(jìn);第二集團(tuán)的主要任務(wù)是保住勝利果實(shí);第三集團(tuán)就自求多福，能夠活下來就是最大的勝利。剩下的預(yù)付卡類公司，大部分將會退出歷史舞臺，對支付最大的貢獻(xiàn)，就是后來者在講述支付歷史時，會提到預(yù)付卡這類支付牌照。

　　五、“小三”的逆襲之路徑

　　從來沒有一個行業(yè)，有支付行業(yè)這樣的市場集中度，兩大巨頭占據(jù)了95%的市場份額，剩下的幾百家公司在5%的市場份額中奪食，真可謂巨樹之下，寸草不生?！靶∪边€有逆襲的機(jī)會嗎?小子不才，堪堪想了幾條，僅作拋磚引玉之用。

　　1、 放下身段做聚合。

　　長期以來，三方支付在牌照光環(huán)下，不屑于做聚合支付，認(rèn)為這是四方的事情。殊不知，三方做聚合支付有著天然的優(yōu)勢。可以用牌照拿到更多的支付、驗(yàn)證、征信通道，然后做排列組合，提供給市場，做到風(fēng)險(xiǎn)分散、利益共享。

　　2、 拓展非支付業(yè)務(wù)。

　　利用支付牌照的增信，大力發(fā)展非支付業(yè)務(wù)(此點(diǎn)可能不符合監(jiān)管要求，支付機(jī)構(gòu)要做支付的專營機(jī)構(gòu)，如果向非支付業(yè)務(wù)發(fā)展，可能會受到監(jiān)管的約束)。銀行有一塊非常重要的業(yè)務(wù)，叫中間業(yè)務(wù)，帶來中間業(yè)務(wù)收入。中間業(yè)務(wù)具有不占用資本、投入資源少、利潤率高的特點(diǎn)，支付公司可以借鑒銀行業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，在支付業(yè)務(wù)已經(jīng)不賺錢的情況下，發(fā)展非支付業(yè)務(wù)。比如，做銀行的代理商，或者是為銀行的發(fā)卡、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)做引流等業(yè)務(wù)。

　　3、 打造小而美的垂直支付場景，為長遠(yuǎn)發(fā)展打下基礎(chǔ)。

　　斷直連以后通道的趨同，使中小三方在通道上可與大支付公司站在同一起跑線，下半場只有拼場景了。場景是支付的商業(yè)邏輯起點(diǎn)，無場景無支付，無關(guān)系無支付。場景是構(gòu)成“場景搭建-商業(yè)運(yùn)營-支付完成”完整閉環(huán)的核心要素。在大部分場景被頭部公司占領(lǐng)的情況下，要求我們發(fā)現(xiàn)或者是打造新的交易場景，或者是構(gòu)建新的交易關(guān)系。一是轉(zhuǎn)化，即老樹發(fā)新芽，老關(guān)系轉(zhuǎn)化為新關(guān)系。如線下游戲抓娃娃，如果我們把游戲遷移到線上，這就轉(zhuǎn)化成了一種新關(guān)系，從而就有了支付場景;二是構(gòu)建，即重新打造一種新的交易模式，解決客戶的需求，從而產(chǎn)生交易。比如可以在各種金融牌照(支付、銀行、小貸、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融等)之間重新排列組合，讓支付公司不再充當(dāng)支付的角色，以新的關(guān)系獲利。