2018年已經(jīng)過去，2019年的新氣象似乎并沒有迫不及待地降臨到支付行業(yè)，1月14日的備付金100%交存大限，可謂是支付行業(yè)在新一年第一件全行業(yè)關(guān)注的大事。那么備付金集中交存完成之后，2019年的支付行業(yè)將呈現(xiàn)怎樣的趨勢呢？筆者將從技術(shù)、市場、監(jiān)管等層面，全方位的剖析2019年或是未來2~3年內(nèi)支付行業(yè)的發(fā)展趨勢，以史為鑒，僅供參考。全文較長，“趕時(shí)間”的同學(xué)可以從以下邏輯導(dǎo)圖看個(gè)大概。

技術(shù)篇

1、刷臉支付將有更大規(guī)模落地，新問題將誕生

2018年，刷臉成為了支付行業(yè)備受關(guān)注的新興支付方式，這項(xiàng)技術(shù)并不是在2018年誕生，但卻是在這一年引發(fā)產(chǎn)業(yè)躁動(dòng)。支付寶、銀聯(lián)紛紛公開宣布推行刷臉支付產(chǎn)品，微信支付也在探索刷臉支付價(jià)值。此外，美團(tuán)、建行、工行也對(duì)刷臉支付進(jìn)行了嘗試。

不僅僅是零售領(lǐng)域，刷臉支付甚至在公交、地鐵等要求支付速度較快的場景進(jìn)行應(yīng)用，金華公交年前就上線了刷臉支付。在監(jiān)管態(tài)度上，央行曾經(jīng)發(fā)布288號(hào)文，鼓勵(lì)人臉識(shí)別應(yīng)用于開戶，相關(guān)人臉識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)也在制定當(dāng)中，這可謂是人臉識(shí)別應(yīng)用于金融領(lǐng)域的默許。

可以預(yù)見，到2019年，將有更多規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)推出，以規(guī)范新興支付技術(shù)的發(fā)展。此外，刷臉支付也將帶來新的產(chǎn)業(yè)問題。其一是安全性的深度探討，目前人臉信息是需要調(diào)取公安一所數(shù)據(jù)庫，任何企業(yè)都不能儲(chǔ)存人臉信息，那么如何確保人臉信息在傳輸、比對(duì)過程中不被泄露，或成為一個(gè)焦點(diǎn)。新支付技術(shù)在一段時(shí)間的發(fā)展之后，最終都會(huì)逐漸加強(qiáng)安全性，這是市場需求，也是不斷完善的監(jiān)管要求。

其二，刷臉支付技術(shù)將不斷進(jìn)化。目前的刷臉支付大多數(shù)要輸入完整手機(jī)號(hào)，體驗(yàn)并沒有那么好，而最近支付寶推出的“蜻蜓”則推出了經(jīng)常光顧的商戶免輸手機(jī)號(hào)的功能，極大的提升了支付體驗(yàn)。刷臉終端也向低成本、輕量級(jí)等方向發(fā)展。未來在刷臉支付的體驗(yàn)提升上，還將有更多想象空間。

其三，基于人臉識(shí)別的其他應(yīng)用，不斷普及的刷臉支付設(shè)備，是在優(yōu)化人臉識(shí)別的基礎(chǔ)環(huán)境，一旦從量變達(dá)到質(zhì)變，人臉識(shí)別可以衍生出其他非支付服務(wù)。目前交通上的人臉識(shí)別可以進(jìn)行老人、學(xué)生群體的乘車優(yōu)惠落實(shí)，未來，麥當(dāng)勞的人臉支付自助機(jī)，后續(xù)或可以幫助用戶完成政務(wù)繳費(fèi)。

其四，多個(gè)支付方式多個(gè)終端對(duì)商戶的困擾。支付寶、微信支付、銀聯(lián)三大巨頭已經(jīng)入局刷臉支付，銀行和互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)企也躍躍欲試。但是每家刷臉支付終端都不兼容其他的支付方式，這就會(huì)造成“銀行卡時(shí)代”多個(gè)清算品牌的POS終端困擾。而且目前刷臉支付終端體積普遍較為龐大，占據(jù)店面空間大。未來，或許刷臉支付聚合會(huì)更有市場需求。

2、POS終端的定制化需求逐漸強(qiáng)烈

在移動(dòng)支付時(shí)代，POS終端處于變革的風(fēng)口浪尖。支付方式的改變，對(duì)受理終端提出了新的要求。智能POS的出現(xiàn)給傳統(tǒng)POS行業(yè)帶來了較為深刻的變革，雖然老玩家憑借其過硬的技術(shù)和資源，仍然占據(jù)較大市場。但這也給POS行業(yè)帶來了警醒，新興支付技術(shù)會(huì)給終端行業(yè)帶來巨大沖擊，因此同時(shí)廠商需要持續(xù)關(guān)注市場需求，特別是微信支付、支付寶等移動(dòng)支付巨頭的發(fā)展方向。

關(guān)注垂直場景的終端需求。2018年銀聯(lián)主推十大場景，2019年微信公開課上微信支付發(fā)布重點(diǎn)拓展的36行，在巨頭聚焦垂直場景時(shí)，終端廠商如何在全民掃碼，終端更迭不斷深化的時(shí)代抓住機(jī)遇？在2018年，最為典型的就是交通領(lǐng)域的終端掃碼改造。而2019年會(huì)是哪個(gè)垂直行業(yè)呢？

行業(yè)門檻的升與降。移動(dòng)支付普及以來，行業(yè)普遍認(rèn)為支付終端的入局門檻降低了，掃碼設(shè)備的龐大需求量，造就了新的終端強(qiáng)企。但隨著產(chǎn)業(yè)格局重新建立，行業(yè)門檻又開始逐漸提高。2018年條碼支付安全備受關(guān)注，《條碼支付受理終端技術(shù)規(guī)范》也制定出臺(tái)，在條碼支付安全維度提高了終端入局門檻。

多種技術(shù)的疊加。掃碼是目前終端設(shè)備的必備功能，但隨著刷臉支付的興起，人臉識(shí)別也將成為終端產(chǎn)品設(shè)計(jì)的熱點(diǎn)。最近，央行還發(fā)布聲紋識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，聲紋的終端或也有更一定的市場需求?？傊?，多樣支付技術(shù)的興起，終端廠商都需要察覺。

3、銀行金融科技大有可為

2018年銀行對(duì)金融科技有多癡狂？民生、興業(yè)、招行、光大、建行、平安等銀行紛紛成立金融科技子公司，就連央行都成立了深圳金融科技有限公司。在政策利好的情況下，銀行需要更多金融科技產(chǎn)品來獲取更多市場認(rèn)可。

加強(qiáng)支付服務(wù)。支付一直是銀行的軟肋，在移動(dòng)支付大戰(zhàn)之后，銀行才反應(yīng)過來，支付僅僅是入口，背后可拓展的是金融服務(wù)。聚合支付的興起，讓銀行再次擁有掌控支付入口的可能，這也衍生出了許多支付公司，為銀行提供聚合支付方案及落地服務(wù)。

活用II類戶。賬戶分類的實(shí)施給了銀行更多創(chuàng)新空間，在經(jīng)歷試探期之后，II類戶在2019年會(huì)激發(fā)更大的商業(yè)潛能。在2018年，銀行與互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)就多次玩轉(zhuǎn)II類戶，實(shí)現(xiàn)借卡下線。拋開“前車之鑒”的京東閃付、美團(tuán)閃付，2018年中國銀行與中鐵銀通聯(lián)合發(fā)布的“鐵路e卡通”便是活用II類戶的典型案例。

開放銀行更加火熱。備付金交存之后，支付機(jī)構(gòu)的資金處理能力降低，一方面是移動(dòng)支付的入口引流能力，激活了市場的金融服務(wù)需求，另一方面監(jiān)管加強(qiáng)帶來的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融資質(zhì)缺失。這就需要銀行來開放能力，彌補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資質(zhì)缺失短板，同時(shí)滿足市場的金融服務(wù)需求。開放銀行已經(jīng)成為了當(dāng)下的熱點(diǎn)，也會(huì)成為接下來幾年，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的熱點(diǎn)。

除了以上內(nèi)容，區(qū)塊鏈也是2019年落地備受關(guān)注的一年，支付寶已經(jīng)在跨境支付領(lǐng)域應(yīng)用落地，或許有更多跨境支付項(xiàng)目應(yīng)用區(qū)塊鏈。

監(jiān)管篇

近兩年，監(jiān)管對(duì)支付行業(yè)的改造是翻天覆地的，然而在備付金交存和斷直連工作完成之后，雖然在局部監(jiān)管仍然在持續(xù)加強(qiáng)，但筆者認(rèn)為，2019年的監(jiān)管將緊中有放。為什么呢？

監(jiān)管成本在上升。斷直連、備付金交存、支付安全審查、反洗錢，一系列的重磅監(jiān)管措施都在2018年落地執(zhí)行，支付機(jī)構(gòu)疲于合規(guī)化的同時(shí)，監(jiān)管成本也在提高。在2018年，央行非常鼓勵(lì)金融科技發(fā)展，期待讓監(jiān)管與技術(shù)結(jié)合更加緊密，提高監(jiān)管效率的同時(shí)降低成本。

合規(guī)大框架已經(jīng)完成，需市場化調(diào)節(jié)。整個(gè)2018年，支付產(chǎn)業(yè)都在關(guān)注斷直連和備付金交存相關(guān)事宜，在兩大主要監(jiān)管措施完成之后，以網(wǎng)聯(lián)+銀聯(lián)的合規(guī)清算體系已經(jīng)完成。那么下一個(gè)階段，就需要在細(xì)節(jié)上加強(qiáng)監(jiān)管，另外給市場調(diào)節(jié)足夠的空間，比如網(wǎng)聯(lián)與銀聯(lián)的線上與線下如何分治，網(wǎng)聯(lián)的費(fèi)率如何制定。

以此前提之下，監(jiān)管框架的完成會(huì)帶來市場的洗牌但也將出現(xiàn)新的機(jī)會(huì)。

1、反洗錢會(huì)更加嚴(yán)格

2018年反洗錢已經(jīng)是異常嚴(yán)格的一年，301、130、120、164以及163等文件，讓支付機(jī)構(gòu)對(duì)反洗錢異常緊張，多家支付機(jī)構(gòu)因反洗錢不力受罰。到2019年，跨境支付大熱的形勢之下，央行對(duì)跨境反洗錢的要求也將愈加嚴(yán)格。

2、值得期待的新備付金管理辦法

2019年伊始，央行副行長范一飛就表示，現(xiàn)有的備付金管理辦法需要修改，相關(guān)工作正在進(jìn)行當(dāng)中?？陀^上來說，完全的備付金交存，降低了支付機(jī)構(gòu)開展支付業(yè)務(wù)的靈活性。新的備付金管理辦法或許能夠下放給支付機(jī)構(gòu)新的權(quán)益。

3、持牌機(jī)構(gòu)洗牌加劇與支付牌照開閘可能

支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，一直是這兩年討論的熱點(diǎn)，而今備付金交存完成，考驗(yàn)支付機(jī)構(gòu)多樣營收能力的時(shí)候到了，接下來支付行業(yè)洗牌將加劇。與此同時(shí)，在監(jiān)管框架已經(jīng)完成，支付合規(guī)門檻提高，盈利能力下降的情況下，已經(jīng)關(guān)閉數(shù)年的支付牌照下發(fā)，將有望開閘。

4、金融開放給市場帶來的可變量

金融開放給市場帶來的可變量。2019年會(huì)是連通清算籌備的關(guān)鍵一年，雖然業(yè)界普遍看法是，新角色的加入不會(huì)對(duì)中國境內(nèi)的支付格局產(chǎn)生大的影響，但可能對(duì)跨境支付領(lǐng)域產(chǎn)生較大影響。

5、征信獲得進(jìn)一步關(guān)注

“征信在2019年會(huì)大火”一位資深支付人士對(duì)移動(dòng)支付網(wǎng)表示，央行一方面在上收備付金和斷直連，其實(shí)另一方面也在對(duì)支付敏感數(shù)據(jù)的管理權(quán)限進(jìn)行上收。另外，網(wǎng)絡(luò)安全法的實(shí)施，也讓許多支付機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)處理上較為忌憚。此時(shí)，征信資質(zhì)就變的異常重要，這包含許多數(shù)據(jù)的整合和處理能力。藉此，相關(guān)機(jī)構(gòu)可以通過征信數(shù)據(jù)能力驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

市場篇

1、跨境支付洗牌期來臨

跨境支付到底有多火？在嚴(yán)監(jiān)管之下，2018年如果一家支付機(jī)構(gòu)不談跨境，就好似著其業(yè)務(wù)發(fā)展受困一般。但跨境支付畢竟門檻高，而且費(fèi)率不斷下降，爆發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，2019年，跨境支付洗牌在所難免。

0費(fèi)率，價(jià)格戰(zhàn)的爆發(fā)。在2018年9月，易寶宣布跨境收款產(chǎn)品最高收取0.4%的手續(xù)費(fèi)。近日，借助國內(nèi)持牌機(jī)構(gòu)通道，實(shí)現(xiàn)跨境收款的Skyee則宣布0費(fèi)率。當(dāng)然，跨境支付的可盈利方式較之區(qū)域收單更多，其中包括匯率結(jié)算收益、貸款理財(cái)、自建站服務(wù)等等?？梢钥吹?，價(jià)格戰(zhàn)大勢之下，跨境支付品牌會(huì)在其他服務(wù)上做精做強(qiáng)。在激烈競爭之下，跨境品牌之間的收購與兼并將更加頻繁，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游以降低整體服務(wù)成本。

多樣模式的切入。不同機(jī)構(gòu)，有不同的跨境支付玩法，最近幾家支付機(jī)構(gòu)發(fā)布的跨境產(chǎn)品中，合利寶推出跨境電商分賬服務(wù)，連連推出LianLian Link跨境電商線上平臺(tái)，匯付天下則選擇不直接服務(wù)商戶，而是對(duì)接金融科技企業(yè)。未來，支付企業(yè)切入跨境支付領(lǐng)域，也必將進(jìn)行精細(xì)化的選擇，比如該如何定位自身業(yè)務(wù)，以及該做好怎樣的服務(wù)。

不同國家政策收緊，資質(zhì)仍然是重中之重?？缇持Ц兜淖畲髥栴}是合規(guī)性，無論是服務(wù)線上電商，還是線下商戶。2018年，包括俄羅斯、印尼、越南等國，在摧枯拉朽的中國移動(dòng)支付出海形勢面前，監(jiān)管當(dāng)局推出了不同的限外令，大致要求本地申請(qǐng)牌照或者聯(lián)合本地企業(yè)才可以開展支付業(yè)務(wù)。所以，誰能掌握不同地區(qū)的業(yè)務(wù)資質(zhì)將是跨境支付的一大重點(diǎn)。

2、垂直行業(yè)壁壘的摧毀與樹立

移動(dòng)支付的全民普及已經(jīng)在2017-2018這兩年完成，特別是在2018年，在交通領(lǐng)域，微信支付與支付寶的強(qiáng)勢入局讓掃碼支付全民普及更進(jìn)一步。完成全民普及之后，巨頭也正在下沉，深入到垂直場景中。2019年及未來，垂直行業(yè)將經(jīng)歷壁壘的摧毀與樹立過程。

如何摧毀。以交通領(lǐng)域?yàn)槔?018年馬化騰為交通項(xiàng)目四處奔波站臺(tái)。通過政府合作、運(yùn)營單位入股、技術(shù)提供等方式，巨頭正在摧毀交通這一原來以為堅(jiān)不可摧的行業(yè)壁壘。而近期，螞蟻金服入股新開普的消息也引發(fā)了行業(yè)思考，巨頭是否想要嘗試摧毀校園一卡通的行業(yè)壁壘？原來校園一卡通幾乎是新開普、新中新、智慧電子三分天下的局面，且這幾家都與巨頭有所往來，或許是因?yàn)楹献鞑粔蛏?，希望通過入股的方式，消除猜忌與隔閡，進(jìn)而獲得產(chǎn)品和商業(yè)模式的更大成功。

如何樹立。不是所有的垂直行業(yè)都是巨頭所能夠染指的，但有足夠戰(zhàn)略價(jià)值的行業(yè)都會(huì)有巨頭影子。巨頭盡管互聯(lián)網(wǎng)屬性更強(qiáng)，但無法形成中立平臺(tái)，涉及服務(wù)類的行業(yè)仍然需要服務(wù)商的存在。此時(shí)，在巨頭摧毀之后的行業(yè)，就有新生的希望。近幾年巨頭摧毀了傳統(tǒng)收單行業(yè)，但也雨后春筍般的出現(xiàn)了較為強(qiáng)大的聚合支付企業(yè)。關(guān)注巨頭動(dòng)向，收拾巨頭戰(zhàn)場，仍然會(huì)出現(xiàn)很多機(jī)遇。

3、增量轉(zhuǎn)存量，巨頭之間的對(duì)抗與言和

在國內(nèi)市場，微信支付與支付寶的巨頭之戰(zhàn)基本結(jié)束了，格局已定，接下來就是精細(xì)化運(yùn)營，看微信支付如何做好消費(fèi)金融產(chǎn)品，再看支付寶如何服務(wù)小微，增加金融產(chǎn)品用戶量。而作為銀行卡時(shí)代的老大哥，銀聯(lián)也在移動(dòng)支付方面奮起直追，從產(chǎn)品屬性來看，同是支付應(yīng)用的云閃付，對(duì)支付寶的沖擊更大。在補(bǔ)貼活動(dòng)的加持下，銀聯(lián)用戶達(dá)到1.2億。未來，增量轉(zhuǎn)存量的市場變化下，巨頭之間會(huì)呈現(xiàn)新的對(duì)抗與適時(shí)的言和。

新的對(duì)抗。在垂直場景，巨頭可能會(huì)爆發(fā)新的戰(zhàn)場，上文所說的校園，騰訊或許也將入股其他校園一卡通企業(yè)。再比如剛剛興起的刷臉支付，對(duì)抗也還將升級(jí)。此外，雖然目前仍然在上升期，云閃付APP或許在未來某個(gè)臨界點(diǎn)，與支付寶形成較大對(duì)抗。

握手言和。在監(jiān)管面前，騰訊與支付寶的角色是一樣的，如何面對(duì)監(jiān)管二者的默契度在不斷提升。此外，在海外市場上，二者也并不是完全的競爭關(guān)系，在中國標(biāo)準(zhǔn)影響世界，移動(dòng)支付模式和技術(shù)出海大勢之下，二者仍然需要聯(lián)手共同打破不同市場原有的規(guī)則，進(jìn)入市場才有競爭。在筆者看來，海外市場巨頭之間默契的合作大于激烈的競爭。在類似香港的市場，規(guī)則已經(jīng)建立，牌照發(fā)放之后二者激烈競爭才開始。

4、支付收單產(chǎn)業(yè)深耕細(xì)作，上浮與下沉加速

支付大環(huán)境的格局已定，讓支付行業(yè)也趨向于精細(xì)化運(yùn)營，深耕細(xì)作，但同時(shí)產(chǎn)業(yè)角色的上浮與下沉逐漸加速。

深耕細(xì)作。是否記得樓下早餐店換過幾次二維碼卡臺(tái)了？國內(nèi)粗放型的市場增量時(shí)代已經(jīng)過去，在存量時(shí)代，如何更好的服務(wù)商戶，推出商戶所真正需要的產(chǎn)品才是制勝王道，特別是近期央行整治，微信支付、支付寶齊發(fā)聲明，抵制0費(fèi)率的大形勢之下，費(fèi)率將統(tǒng)一，做好深耕細(xì)作是一大趨勢。

上浮與下沉。近期，微信取消了支付之后自動(dòng)關(guān)注功能，聚合支付服務(wù)商們買賣公眾號(hào)粉絲利潤喪失。但同時(shí)我們也看到微信支付在下沉，推動(dòng)36行。另外，市場競爭不斷加劇的情況下，實(shí)力雄厚的聚合支付商體量將不斷上升，而實(shí)力略差的則會(huì)選擇步入垂直行業(yè)，或者依靠特定服務(wù)，盤踞制定的商戶類型。巨頭政策和市場競爭之下，產(chǎn)業(yè)角色也將出現(xiàn)上浮和下沉的加速。

支付巨頭與服務(wù)商的零和博弈。支付巨頭在對(duì)服務(wù)商進(jìn)行收權(quán)與放權(quán)，對(duì)于大眾領(lǐng)域，服務(wù)商的權(quán)限愈來愈少，而垂直領(lǐng)域，則有更多權(quán)限開放給服務(wù)商，比如微信支付對(duì)停車場開放粉絲自動(dòng)關(guān)注功能。此外，微信的“收款有禮”、支付寶的碼商成長計(jì)劃都是希望商戶在自身體系內(nèi)獲得服務(wù)，二者也有商戶收款碼。服務(wù)商們其實(shí)也在為商戶提供類似的服務(wù)，在服務(wù)商的體量不斷上升，尾大不掉、反向要權(quán)的事，不僅銀行卡時(shí)代存在，二維碼支付時(shí)代也有可能。這就讓支付巨頭和服務(wù)商之間出現(xiàn)零和博弈，二者以怎樣的狀態(tài)共存。

5、移動(dòng)支付的銀行卡時(shí)代到來

在《移動(dòng)支付收單正步入“銀行卡時(shí)代”》一文中有詳細(xì)的介紹，在監(jiān)管大框架已定，角色歸位，并且產(chǎn)業(yè)門檻逐漸形成之后，原來的“銀行卡時(shí)代”玩法將沿用至二維碼支付時(shí)代。此外，海外大多數(shù)國家的支付市場對(duì)銀行卡體系更加認(rèn)可，符合監(jiān)管需求，也將反向要求中國出海企業(yè)，雖然技術(shù)推陳出新，但模式仍然要回歸銀行卡時(shí)代。

結(jié)語

在監(jiān)管就位的前提之下，市場調(diào)節(jié)開始活躍，更多的機(jī)遇將產(chǎn)生，我們能看到似曾相識(shí)的產(chǎn)品與模式，我們也能看到換湯不換藥的玩法與套路。說到底，支付是價(jià)值的交換，了解其服務(wù)的本質(zhì)，或許看清局勢與趨勢也并不難。